分类： 金融とトレード

トレードへの道

トレードを学んでいると、何度も迷いが生じる十字路にぶつかるものです。一般的に、トレーダーの成長プロセスはだいたいこんな感じでしょう。

1. トレードってめちゃくちゃ稼げるじゃん、と思う
2. とりあえずやってみる。適当に注文を出し、取引所の基本的な使い方を覚える
3. 稼げちゃった。最高。さらに資金を投入するが、結局「小利大損」に陥る
4. ロスカット（強制決済）。そして追加入金
5. トレードは専門職であり、甘く見てはいけないと気づく。副業感覚では無理で、専業レベルの覚悟が必要だと知る
6. ローソク足を見始め、移動平均線、フィボナッチ、トレンドラインなどの基礎的なテクニカル分析を学び、簡単なチャート分析を始める
7. 「自分は無敵だ」と勘違いしてトレードを続け、資金を溶かす。入金してまた勉強
8. トレードや金融の原理を深く学び始める。様々なエントリー手法を覚え、利確と損切りの設定を始める
9. 「バフェットを超えた」と自惚れてトレードし、また資金を溶かす。そして入金
10. 迷走する。諦めるか、それとも学習を続けるかの選択を迫られる

今これを読んでいるあなたは、第何段階にいますか？ 理論上、毎日トレードを続けて2年後の勝率は、わずか0.5%程度と言われています。ここで言う「勝ち」には、たった1ドルの利益も含まれます。

そこで多くの人は、トレードグループやKOLの先出しグループ、自称「先生」のシグナル配信グループに入ろうとします。入った瞬間は「ようやく居場所を見つけた。これで配信通りにやれば年収1億円、働かずに不労所得だ」なんて思うわけです。

大抵、配信者は自分のアフィリエイトリンクで取引所に登録させようとします。あなたが追加入金してトレードを続けるたびに、配信者には多額の手数料が入る仕組みだからです。あなたが稼げるかどうかは二の次で、とにかく注文さえ出せば手数料が入る。配信者はそれだけで年間数億円稼ぐこともあります。

⚠️ 潜むリスク

この業界に長くいて分かった、配信者のタイプをいくつか紹介します。

1. PUA（マインドコントロール）型 BTCが上がったら、高値掴みのポイントを提示して追わせます。利確や損切りの指示は出さず、深夜に突然「全決済」や「損切り」を通知します。ついていけずにロスカットされると、「今夜のあんな重要なトレンドにエントリーしておいて、チャートを見てなかったのか？」と説教されます。

2. 手数料稼ぎ特化型 自分のリンクで登録させ、コピートレードのアカウントをフォローさせます。「心配いらない、俺についてこい」と言うタイプです。 中にはまともな人もいますが、チェックすべきは「無駄なトレードを繰り返していないか」「収益曲線はどうか」「最大ドローダウンはどの程度か」「どの通貨を好むか」です。可能なら過去の全履歴を確認すべきです。

配信者が信頼できるかどうかについては、また後日詳しく解説します。

3. 謎かけ（ポエム）型 このタイプは「精神性」が非常に高いです。配信で稼いでいるくせに、小難しいテクニカル分析を並べ立てます。予想が当たれば「ほら見たことか、みんな乗れた？」と言い、外れれば「ここはこういう局面だが、まだ不安定だ」とはぐらかします。 謎かけを続ける意味が分かりません。稼がせたいなら直接指示を出せばいい。そんなやり方で、教え子が自立してトレードを学ぶとでも本気で思っているのでしょうか？

4. テキスト配信型 コミュニティやグループで「BTC 60100ショート、利確58700、損切り61000」のように指示を出すタイプです。玉石混交ですが、見るべきは扱う通貨ペアとリスクリワード比です。 例えば、100でロング、110で利確、90で損切りならリスクリワードは1:1です。これを続けるなら高い勝率（50%以上）が必須になります。この手の配信者は過去ログを漁り、TradingViewなどで自分で検証してみるのが一番です。

🚩 信念（バイアス）を捨てる

配信者やチームを盲信してはいけません。特定の通貨に固執するのもNGです。あなたは稼ぐためにこの市場に来たはずです。ロングすべき時はロングし、ショートすべき時はショートする。「ガチホ」だの「信念」だのといった言葉に惑わされてはいけません。

なぜ「店を出す」のか

周りの友人たちを見ていると、会社勤めに嫌気がさしたり、一旗揚げたいと考えたりして、会社を辞めて起業する人が何人かいます。彼らとビジネスのアイデアについて話すと、大抵は「店を開く」ことからスタートしようとします。

実際のところ、みんなの感覚では、店を開くことは「起業」ではなく「商売（商い）」と呼ばれます。「商売」という言葉なら、大きなビジネスもあれば、小さな商売もある。もし誰かに「会社を辞めて小さな商売を始めるんだ」と言えば、とりあえずやってみるんだなと思われますが、「会社を辞めてデカいビジネスをやる」なんて言えば、十中八九「詐欺にでも遭ったのか？」と疑われるでしょう。

ただ、店を一軒出すというのは規模が小さすぎて、世間一般が抱く「起業」のイメージとはギャップがあります。みんなが思い描く起業は、会社を設立して、ゼロから大きく成長させ、最終的にはジャック・マー（馬雲）のようになるという、胸が高鳴るようなストーリーです。「起業する」と大見得を切ったのに、実はただ店を一軒出しただけだと知られたら、なんとなく格好がつかないものです。

どうやって店を出すか

普通はまず、「誰からお金を稼ぐのか」を決めなければなりません。例えば飲食業でも高級店と大衆店があります。新築マンションの近くに安い定食屋を出せば、客層は内装職人や建設作業員になるでしょう。逆に都心で高級な日本料理店を出せば、客層はホワイトカラーの会社員になります。

ターゲットから本当にお金を稼げるかどうかは分かりませんが、一つ確実なのは、大家さんは大喜びするということです。あなたのせいで、大家さんの収入は安泰なのですから。

一般的に、開店の最大コストは家賃と内装費です。これらをクリアした後は、商品の仕入れ・販売・在庫管理、そしてスタッフの雇用と教育が待っています。多くの飲食店を見てきましたが、スタッフ教育が全くできていない店が目立ちます。正確にはスタッフではなく、ただの「手伝い」レベルです。結局、スタッフがワンタンをテーブルまで運ばないといった些細な理由で、いつの間にか店は潰れてしまいます。

自分で店を出した多くの友人と話し、実際に店を観察してきました。タピオカ屋、日本料理店、アイスクリーム屋、ハンバーガーショップ、コピー店、菓子店、写真スタジオ、旅行代理店、コンビニ、不動産仲介、子供向けの習い事教室……。最終的に生き残ったのは、菓子店だけでした。

なぜ死亡率が高いのか？

素人の多くは、店が儲かるまでのプロセスを単純化しすぎています。店を借りて、内装を整えて、商品を並べれば、自然と客が来ると思い込んでいるのです。客が自分を養ってくれるかどうかは運任せ。「もしかしたら店がバズるかも」なんて期待して、年収1000万超えを夢見ています。

こうした認識で店を出すから、開店が「ギャンブル」になってしまうのです。家族から600万〜800万円ほど借金し、完璧なフローも考えないまま、「一丁やってやるか」と勢いだけで突っ込みます。少しでも遅れたら市場を他人に奪われる、とでも焦っているかのように。

大抵の場合、失敗の原因は「よく分からない設備」「素人同然の内装」「原材料の供給トラブル」「膨れ上がる家賃」「バカな共同経営者」「使えない店員」、そして「根拠のない熱意だけで飛び込んだこと」に集約されます。

新米が十分な調査もせずにこの業界に足を踏み入れれば、結局は「ゲームオーバー」になる運命なのです。

ギャンブルに似ていないか？

私に言わせれば、どんな業界であれ、店舗経営は株式トレードによく似ています。例えば、詳細もよく分かっていないのに店を出すのは、勝手な思い込みで「この株は上がる」と踏んで買い（ロング）を入れるようなものです。そう、開店とはその店に対する「ロング」であり、しかも中国株のように「買い」しかできず、「空売り（ショート）」ができないゲームなのです。

ただし、店と株が決定的に違うのは、株なら下がった時に「損切り」ができる点です。1000万円分の株が900万円に下がった時に損切りすれば、損失は100万円で済みます。しかし、店に1000万円投じた場合、その店を買い取ってくれる相手（カウンターパーティ）なんてそう簡単には現れません。そうなれば、待っているのは「強制ロスカット（破産）」です。

こう考えると、金融トレードもそれほどギャンブルには見えてこないでしょう？ 起業した人が「これなら株をやってた方がマシだった」と気づくのは、こういう理由からです。金融の視点で見れば、店を出すことは「流動性の低い資産をロングすること」であり、かつ「損切りが極めて困難な状況」に身を置くことなのです。

安易に「簡単そうに見える業界」に飛び込もうとしている友人たちを、私は引き止めたい。もし自分が賢いと思うなら、まずは株や仮想通貨を試してみればいい。そっちの方が簡単です。「買い」と「売り」のボタンが二つあるだけで、チャートは全世界共通。その「透明かつシンプル」な市場で、果たして自分がお金を稼げるかどうか、試してみることです。

もし中国で育った子供が、必死に働いて数百万（元）貯めたとする。それが親にバレたら、十中八九「家を買え」と言われるだろう。

「持ち家」への執着

僕はこうした執着を、一言で「不安全感」と呼んでいる。中国では家に紐付いているものが多すぎるからだ。教育、医療、戸籍……。これらがあるせいで、多くの人、特に親世代は「家を持ってこそ大都市に足場を築いたと言える」「家があってこそ家庭だ」と思い込んでいる。

しかし、不動産価格がかなり下がった今でさえ、普通のサラリーマンや一般家庭出身の若者にとって、その価格は依然として恐ろしいレベルだ。

もちろん、中国には「義母経済」という言葉もある。義理の母が求める条件、つまり「家と車」を男が用意できなければ、結婚すらおぼつかない。

中には「一生賃貸でいい、そうすれば（国や資本の）カモにされずに済む」と開き直る若者もいる。だが、その道を選んだ後に何を突きつけられるか、彼らは理解しておく必要がある。

1. 親からの「結婚しろ、子供を作れ」という圧力
2. 相手の親からの軽蔑
3. 親戚一同からの陰口
4. その周囲からのさらに執拗な陰口
5. 「借りる側」と「持つ側」の権利格差による、いつ追い出されるかわからない不安
6. 子供ができた時の戸籍や学校の問題

こうした攻撃を何度も何度も跳ね返せる自信があるなら……君は本当に大したものだ。

だが、住宅購入とそれに紐付く全ては「陽謀（公然の罠）」であり、大多数の人にとって、これは解きようのない詰みゲーなのだ。

住宅購入はギャンブルか？

この問題はよく議論されるが、僕は金融トレードの視点から分析してみたい。

仮に手取り月収が1万5000元で、500万元の家を買いたいとする。親に泣きついて頭金30％（150万元）を出してもらい、残りの350万元を銀行から借りる。

ローン計算機で、元利均等返済、金利3％として計算してみよう。

毎月の返済額は約1万4000元、それを30年続ける。総返済額は531万元だ。つまり350万借りて、531万返す。30年間の利息は約181万元。言い換えれば、30年かけて181万元を余分に「寄付」するわけで、年間平均6万元のコストだ。

月収を覚えているだろうか？1万5000元だ。給料のほぼ全てがローンに消える。生活費は、まともな奥さんを見つけて助けてもらうしかない（まだ子供の教育費は入れていない）。

この時点で家を買うということは、その家を「ロング（買い）」するレバレッジ契約を結んだのと同じだ。管理費などを無視しても、30年のローンが残っている以上、現物を所有しているとは言えない。これは30年間の「無期限先物コントラクト」であり、君に問題が起きない限り、銀行が強制決済（ロスカット）することはない。

年収を24万元（月1.5万×16ヶ月分）とすると、レバレッジ後の理論値である531万元に対して、約22倍のレバレッジをかけていることになる。22倍なんてほぼギャンブルだ。現物が5％下がれば、本来なら証拠金割れで破綻するレベルだ。（もちろん、このレバレッジは年々下がっていくが）。

ここで一点、見落としていることがある。「対戦相手（カウンターパーティ）」は誰か？デベロッパー？違う、銀行だ。君が家をロングしている一方で、銀行は君の人生をショート（空売り）している。

銀行の視点に立てば、一人の人間が30年間、一度も災難に遭わない確率は極めて低い。君や家族が重病を患うかもしれない。突然失業するかもしれない。生活に異変が起きるかもしれない。社会的な大災害や、業界の構造的な失業が起きるかもしれない。

神の視点から見れば、生産手段を持たない中産階級が、こうした突発的な衝撃に抗うのは不可能だ。しかし、卒業したてで意気揚々としている若者たちは、往々にして短視眼的で、「努力で階級上昇を成し遂げた」と無邪気に信じ込んでいる。

結びに

金融トレードの世界では、多くの人が「試合の途中でシャンパンを開けて（勝ち誇って）」自滅する。もしトレードで破産したなら、また入金して一発逆転を狙うこともできる。運が良ければ解決するだろう。

だが、もし人生が「強制ロスカット」されたら、元本を取り戻す術はない。なぜなら、君の青春はもう、どこにも残っていないのだから。